中金公司的投行业务，今年以来也遭遇监管警示、撤单的风波

来源：投资者网 | 2021-05-14 09:24:51 |

今年4月30日，中金公司公告2021年一季度报告。此前，中金公司已发布上市后的首份年报。

2020年，中金公司多次参与券商股的定增，在资本市场大有“扫货”架势。今年一季度适逢解禁期，从同期报告看，中金公司已对部分股票进行减持。

这部分减持，计入了今年一季度报告的投资收益及公允价值变动损益。报告中，该指标达27.79亿元，同比增加30.69%。表面上，中金公司业绩大涨，但拆分细看，中金公司的投资收益亏损47.25亿元，指标上涨主要依赖公允价值变动，即未套现的账面浮盈。

不止如此，中金公司的投行业务，今年以来也遭遇监管警示、撤单的风波。一系列变动下，中金公司或将重点发力资产管理业务。

一季度投资收益亏损47.25亿元

自营业务的投资，有实际损益与账面浮动的两面。投资收益，属于实际损益。

今年一季度，中金公司的投资收益-47.25亿元;2020年一季度，该指标为10.64亿元。从盈利到亏损，不到一年时间，这一数据急转直下。

所谓投资收益，涵盖了企业在证券市场上的套现行为。2020年，中金公司在资本市场“扫货”券商股，先后认购第一创业、中原证券、国信证券的定增，并在解禁后进行部分减持。参照解禁的时点和券商股的股东变化，中金公司的减持集中在今年一季度。

以中原证券为例，今年2月其公告定增股份解除限售。2020年中金公司认购中原证券9129.5万股，获配金额近4.3亿元，获配价格4.71元/股。根据中原证券今年一季报，截至期末中金公司仍持有其4628.9万股。以此计算，中金公司于今年一季度减持中原证券约4500万股。

Wind显示，今年2月解禁后，中原证券的股价就一路下行，最低点位曾到4.38元/股。期间也有徘徊5元/股的交易波段，但窗口期较短。中金公司若减持盈利，操盘者如同火中取栗，非常考验择时能力。

对此，《投资者网》就是否亏损减持中原证券等问题向中金公司电话求证，但证券事务代表处电话无人接听。

自营业务的另一面账面浮动，包含公允价值变动。今年一季度，中金公司公允价值变动收益75.05亿元，同比上涨606.7%。

根据Wind导出的数据，18家上市公司的流通股前10大股东，有中金公司的身影，其中10家上市公司于今年一季度浮盈。这里面，中金公司持有的恒通股份涨幅最大，达到21.31%。比对恒通股份的2020年报与今年一季报，中金公司于今年出现在前十大股东名单之中，持有192.3万股。

不过，中金公司持有的另外8家上市公司，于今年一季度浮亏。以科大智能为例，同期跌幅达25.41%。今年一季度，中金公司出现在该公司的前十大股东名单内，持有576.1万股。

投行业务的“多事之秋”

今年4月，中金公司公告，首席执行官接替因身体原因辞任的陈刚，代为履行合规总监一职，直至聘任新总监为止。

根据2020年报，中金公司的顶层架构中设有风险委员会，委员会由首席运营官、首席风险官、合规总监共同担任执行主席。其中首席运营官楚钢、首席风险官张逢伟，分别担任过投资、网络工程师等岗位，在中金公司任职多年。

在行业内，投行圈向来有“三中一华”的排位，即中信证券、中金公司、中信建投、华泰证券等处于第一梯队。不过，自今年监管层严把IPO关口，抽查拟上市公司后，中金公司陷入“多事之秋”。