洲际交易所的清算IRS和信用违约掉期交易量已显示出显着的增长

咨询公司Aite Group的一份报告显示，通过LCH.Clearnet旗下的SwapClear，CME集团和洲际交易所(ICE)的清算IRS和信用违约掉期(CDS)交易量已显示出显着的增长，因为市场适应了多德 - 弗兰克法案的清算规则。

清算国税局构成了大部分场外衍生品交易，表现出特别的增长，而CDS交易的清算量则呈现出更为缓慢的增长。

芝加哥商品交易所的美国清算量从1月份的1.4万亿美元名义增长了2.2%，达到了5月份的4.5万亿美元。

今年年初开始的SwapClear美国业务在5月份增加到20亿美元的美国国税局。与此同时，中共的全球业务量增长近一倍，从1月份的7.6万亿美元增加到5月份的14.5万亿美元。

然而，ICE Clear Credit实现了轻微的上半年销量增长，1月和5月的OTC衍生品清算额约为1.6万亿美元，这在很大程度上归因于与IRS相比CDS交易量较少。

多德 - 弗兰克的场外交易衍生品清算的第一类截止日期，适用于国税局和信用违约指数工具的主要掉期参与者交易发生在3月11日，而第二类截止日期 - 涵盖大多数买方公司 - 发生在6月9日。

积极的迹象

Aite，Virginie O'Shea的报告共同作者兼高级分析师表示，“随着公司在截止日期之前准备清算业务，对各种美国清算截止日期的反应已经得到了相当的衡量。”

“这表明市场迄今为止已经成功地适应了清算任务，”她说，并补充说，相关截止日期与主要互换参与者和第一类公司有关，其中许多公司已准备好支持CCP清算场外交易衍生品。

这份名为“场外衍生品清算101：清除事物”的报告将于9月份发布。O'Shea和共同作者兼研究助理Will Woodward将三个CCP的IRS贸易数据标准化，并分析了国际衍生品和互换协会(ISDA)的全球数据。

O'Shea表示，尽管近年来实际交易量达到稳定水平，ISDA的全球数据显示全球清算掉期数量翻了一番。

“我们分析的数据显示场外衍生工具的全球交易量在2011年至2012年间呈下降趋势，但由于多德 - 弗兰克的最后期限袭击了美国市场，因此通过中央清算的交易量已经增加，”她说。