市场运营商彭博和ICAP已成为早期市场份额领先者

美国互换执行设施(SEF)的掉期交易在首周交易中表现稳定，而数据显示市场运营商彭博和ICAP已成为早期市场份额领先者。根据商品编制的数据，截至10月9日周三的一周显示，大约有6,500个掉期交易在SEF上交易，其中52%以电子方式执行 - 在订单簿或报价请求模型上 - 其余的通过电话或构成大宗交易进行交易。期货交易委员会(CFTC)。

到目前为止，在SEF上交易的信用违约掉期已达到260亿美元左右，利率为4260亿美元。

周四在投资公司研究所买方贸易机构主办的会议上发表讲话时，CFTC专员斯科特奥马利亚表示他对早期的SEF活动感到鼓舞，但对于积累贸易数据感到遗憾。

“我们看到一个相对稳定的日交易量，从大约1,200笔交易开始，一周内放缓，但已经回来，并且在7月和8日 (10月)开始上涨，”奥马利亚说。

“我们没有收到委员会的所有数据，”他说。“我不得不去国家期货协会，它获得了大约91%的SEF数据，以及存管信托和清算公司。”

到目前为止，CFTC已经注册了18个SEF，另有5个待批准，由于美国政府关闭，CFTC工作人员从650人减少到28人，委员会推迟审批。

新兴市场份额

美洲区OTC衍生技术供应商Clarus Financial Technology高级副总裁Tod Skarecky编制的SEF交易头三天的数据显示，彭博已经吸引了大量市场份额。

在这三天中，Bloomberg的外汇衍生品市场份额达到84%，交易价值为102亿美元，信用利率衍生品市场份额为71%，交易价值为165亿美元。

对于利率互换，由交易商间经纪商(IDB)ICAP运营的SEF吸引了70%的市场份额，交易价值为416亿美元。

Skarecky在接受TRADEnews.com采访时表示，他对早期市场份额的数据持怀疑态度，尽管建议的IDB将继续吸引强劲的数量。

他说：“我预计未来几个月内情况会大幅改变，我认为海基会的数量将在一年内减少一半。”

“一些SEF尚未全面投入运营，而且在运营方面，有很多文书工作涉及到入职客户。”

“突然出现的是彭博似乎拥有最多的数量，”Skarecky在公司博客上发布的数据旁评论道。

“大型国际开发银行表现良好。GFI在信誉方面排名第二，鉴于他们在经典IDB CDS世界中的地位，我并不感到惊讶。同样，ICAP拥有70%的利率衍生品数量也是完全合理的，“他写道。

尽管对SEF交易持乐观态度，但CFTC的O'Malia表示，鉴于场外交易衍生品市场的全球性，他对流动性如何在各地区(尤其是美国和欧洲之间)的分解感到担忧。

“我对国际流动性破裂有一些真正的担忧，”他表示，市场参与者已经表示，由于SEF，欧洲和美国的掉期流动性已发生变化。

他说：“我们迫使美国人在10月2日之前就多边交易设施进行交易，我们从欧洲人那里听到了意外情况。”

交换期货上诉

随着公司权衡适应SEF的好处，掉期期货的吸引力也可能在短期内上升。期货场所Eris Exchange的数据显示，掉期期货合约数量持续增长。

截至第三季度的数据显示，2012年第四季度持仓量增加200%至63,000份合约，整个第三季度也增长了111%。