让买方公司衡量低延迟交易对他们自己的算法交易策略的影响

交易所运营商纳斯达克OMX提供的算法测试工具旨在让买方公司衡量低延迟交易对他们自己的算法交易策略的影响，同时减少故障。

Algo测试设施将由纳斯达克OMX和金融技术公司Tradeworx的基础设施附属公司Thesys Technologies联合推出。它将于2014年第一季度推出，最初让用户测试纳斯达克市场数据的股权，然后扩展到所有主要的美国股票交易所。

虽然主要是一种降低算法交易相关风险的工具，但系统会让参与者测试执行绩效。

Tradeworx首席执行官Manjor Narang表示，买方公司将热衷于使用该系统来衡量高频交易(HFT)对其算法策略的影响。

在与买方公司的会谈中，Narang表示，交易主管担心市场中的低延迟活动。具体而言，他们想知道这项活动对机构投资者的算法执行有何影响。

“这个平台能够定量回答这个问题，”他说，“它旨在向您展示延迟会影响您交易的性能。”

该系统也是纳斯达克努力解决与算法交易相关的市场混乱日益盛行的一部分，这些市场事件是由去年的奈特证券市场制造故障导致的，这最终从该公司的市场份额中榨取了4.4亿美元。价钱。

由于系统故障，纳斯达克本身在8月被迫停止交易3个小时，去年其Facebook IPO受执行问题的影响，迫使订单被取消。

纳斯达克接入服务主管Stacie Swantstrom表示，算法测试设施将有助于解决算法交易的技术复杂性，以减少此类错误的可能性。她补充说，行业主导的解决方案将使市场受益，而不是更多的监管。

“这是纳斯达克OMX改善大型美国股票市场生态系统测试的第一步，并积极领先于潜在的法规要求，以解决与算法交易相关的问题，”Swanstrom表示，市场运营商将宣布其他举措。不远的将来。

在市场上使用算法之前测试算法的能力也将有助于资产管理者和其他参与者应对美国股票市场日益复杂和分散的局面。

自2009年以来，Tradeworx的Narang公司一直在运营测试设施技术，该公司表示，监管全国市场系统(Reg NMS)导致市场复杂性显着增加，导致更多的交易错误。

“发生的一些重大故障，例如报价填充(提交然后撤回竞争对手必须处理的报价)，实际上是由于遵守Reg NMS引入的无意行为，”他说。

“我们试图从Reg NMS引入尽可能多的元素来模拟整个市场结构，而不仅仅是交易所的匹配引擎，以包括市场的总体监管框架。